Magyarország 1400 milliárd forintnyi dollárkötvényt bocsátott ki, s ez a lépés azt jelenti, hogy a jövőben dupláját, azaz 2800 milliárd forintot fogunk visszafizetni.
Három lejárattal is lehetett belőle vásárolni, mindet elkapkodták.
Hétfőn Magyarország 4 milliárd dollár (körülbelül 1400 milliárd forint) értékben bocsátott ki devizakötvényeket három különböző részletben. E lépés mögött a kormány azon döntése áll, hogy fokozza a külföldi hitelfelvételt a költségvetési hiány finanszírozása érdekében – számolt be róla a Bloomberg.
A kibocsátásra több mint 14 milliárd dollár értékű ajánlat futott be. A konstrukció három fő elemből tevődik össze: egy 1,5 milliárd dolláros, ötéves futamidejű kötvényből; egy 1 milliárd dolláros, tízéves lejáratú csomagból, valamint egy 1,5 milliárd dolláros kötvénypakettből, amely 2055-ben jár le.
A kötvények értékesítése a korábban megjelölt hozamszintekhez képest kedvezőbb feltételekkel zajlott: a 2030-as kötvényeket 145 bázisponttal, a 2035-ösöket 175 bázisponttal, míg a 2055-ös kötvényeket 195 bázisponttal az amerikai állampapírok hozama felett sikerült értékesíteni. Ennek következményeként, a magas kereslet révén a végleges kamatszintek körülbelül 30 bázisponttal alacsonyabbak lettek, mint az eredetileg meghatározott tartomány.
Az ötéves (tehát 2030-as) lejáratú amerikai állampapírok éves hozama 4 százalék, míg a tízéves kötvények esetében ez az érték 4,4 százalékra emelkedik. A 2055-ös lejáratú papírok körüli hozam pedig nagyjából 5 százalék körül alakul. Ezzel párhuzamosan a frissen kibocsátott devizakötvények kamatlába a céldátumtól függően 5,5-7 százalék között mozog. Ez azt jelenti, hogy a magyar állam számára...
Tehát az, hogy a kormány eladósítja az államot 4 milliárd dollár erejéig, ez az adófizetőknek az alaptőkén kívül a kamatok képében további 4,1 milliárd dollárba fog kerülni. Ez azonban még mindig olcsóbb, mint ha forintalapú kötvényt bocsátana ki Magyarország.
A lépés hátterében az áll, hogy az Államadósság Kezelő Központ bejelentette: az idei devizakibocsátást drasztikusan megemelik, hogy fedezzék a költségvetési hiányt. Ez azonban azt jelenti, hogy átlépik a már évek óta érvényben lévő 30 százalékos határt, amely a devizaadósság arányát szabályozza.
A Bloomberg elemzése szerint a kötvénykibocsátás időzítése kedvezőnek bizonyult, mivel a hétfői piaci hangulat nyugodtabb volt, köszönhetően az Izrael és Irán közötti feszültségek csökkenésének. Ennek ellenére a magyar dollárkötvények a hírek hatására továbbra is a feltörekvő piacok leggyengébben teljesítő értékpapírjai közé tartoztak. Ezzel párhuzamosan a forint erősödni tudott az euróval szemben.
